Pensionsmyndigheten avslöjar: Så stor andel slår AP7 Såfa med egna fondval

En rapport från Pensionsmyndigheten slår fast att pensionssparare som gjort egna fondval inom premiepensionen i genomsnitt har haft en sämre värdeutveckling än de som valt att låta pengarna stanna kvar i det statliga förvalsalternativet AP7 Såfa. Sett över tid är det enbart drygt 13 procent av spararna med egna fondval som har lyckats överträffa förvalets värdeutveckling, ett resultat som ger viktiga insikter för alla som funderar på sin premiepension och egna fondval.

Det statliga förvalet AP7 Såfa slår majoriteten av egna fondval

Resultaten i rapporten är tydliga: de allra flesta pensionssparare som aktivt väljer egna fonder presterar sämre än det alternativ som tilldelas automatiskt.

– Vår rapport visar att det statliga förvalet AP7 Såfa har fungerat väl för majoriteten av spararna. Det är relativt få som genom egna fondval lyckas få en högre värdeutveckling över tid, säger Gustav Sundén, analytiker på Pensionsmyndigheten och rapportförfattare.

Det är ett resultat som utmanar den vanliga uppfattningen att aktiva val alltid lönar sig bättre, och som bör väga tungt för den som överväger att lämna förvalet.

År 2025 bröt mot det historiska mönstret

Trots den tydliga långsiktiga trenden sticker år 2025 ut. Under det året hade ungefär hälften av spararna med egna fondval en högre värdeutveckling än AP7 Såfa, vilket är en markant avvikelse från det historiska genomsnittet.

Läs hela rapporten hos Pensionsmyndigheten här

– År 2025 sticker ut jämfört med tidigare år. Samtidigt visar de långsiktiga historiska resultaten att många fondbyten sällan lönat sig. Endast drygt en av tio som gjort egna fondval har fått bättre värdeutveckling än premiepensionens förval, säger Gustav Sundén.

Förklaringen till det ovanliga utfallet 2025 handlar delvis om en förändring i hur arvsvinster inom premiepensionen fördelas. I stället för att fördelas årsvis sker nu månadsvis tilldelning, vilket innebar att arvsvinster som normalt skulle ha fördelats över två kalenderår i stället koncentrerades till 2025. Det bidrog till en ovanligt hög värdeutveckling, särskilt för äldre pensionssparare och pensionärer.

Fler fondbyten ger ofta sämre avkastning

Rapporten lyfter fram ett av de mest konkreta och handlingsbara fynden: ju fler fondbyten en sparare gör, desto sämre blir den genomsnittliga värdeutvecklingen. Det finns alltså ett tydligt samband mellan aktivitet och sämre resultat, vilket går stick i stäv med den intuition många har om att frekvent ombalansering gynnar avkastningen.

Samtidigt är spridningen i värdeutveckling större bland sparare med egna fondval än bland dem som har kvar förvalet, vilket innebär att det finns enskilda sparare som presterar mycket bra, men också att risken för ett sämre utfall är påtaglig.

Premiepensionen har haft stark historisk avkastning

Sett till hela systemet har premiepensionen utvecklats väl sedan starten. Sedan 2012 har den genomsnittliga avkastningen legat väl högre än inkomstindex, som styr inkomstpensionens utveckling.

– Premiepensionen nådde sin hittills högsta genomsnittliga avkastning i januari 2025 och har gynnats av en stark utveckling på aktiemarknaderna sedan systemet infördes, säger Gustav Sundén.

Under 2025 var den genomsnittliga värdeutvecklingen inom premiepensionen 4,4 procent, medan uppräkningen av inkomstpensionen var 3,6 procent under samma år.

FAQ: Vanliga frågor om premiepensionen och egna fondval

Vad är AP7 Såfa?

AP7 Såfa är det statliga förvalsalternativet inom premiepensionen. Den som inte aktivt väljer egna fonder placeras automatiskt i AP7 Såfa. Den förvaltas av Sjunde AP-fonden.

Lönar det sig att göra egna fondval inom premiepensionen?

Enligt Pensionsmyndigheten har bara drygt 13 procent av sparare med egna fondval lyckats slå AP7 Såfa. Sett över tid har förvalet fungerat bättre för de flesta.

Varför gick det bättre för egna fondval under 2025?

Under 2025 ändrades fördelningen av arvsvinster från årsvis till månadsvis tilldelning. Det bidrog till en ovanligt hög värdeutveckling det året. Förändringen gynnade relativt sett de med egna fondval under 2025.

Är det dumt att byta fonder ofta inom premiepensionen?

Rapporten visar ett tydligt samband: ju fler fondbyten, desto sämre genomsnittlig värdeutveckling. Frekventa byten har alltså i genomsnitt inte lönat sig historiskt.

Hur hög var avkastningen i premiepensionen under 2025?

Den genomsnittliga värdeutvecklingen inom premiepensionen var 4,4 procent under 2025. Det kan jämföras med inkomstpensionens uppräkning på 3,6 procent samma år.

Kan jag gå tillbaka till förvalet AP7 Såfa om jag gjort egna fondval?

Ja, det är möjligt att byta tillbaka till AP7 Såfa via Pensionsmyndighetens tjänster. Historiskt sett hade det för många sparare gett ett bättre utfall.