Foto: EY.
Den svenska M&A-marknaden fortsatte att stärkas under fjärde kvartalet 2025. Totalt genomfördes 416 transaktioner, en ökning med 7 procent jämfört med motsvarande period året innan. Sammantaget innebär detta att transaktionsaktiviteten ökade med nära 18 procent under helåret 2025, ett tydligt tecken på att marknaden står stark även i ett osäkert geopolitiskt läge.
Utvecklingen bekräftas i EY:s rapportserie Transaction Trends, som visar att Sverige fortsätter att attrahera både inhemska och internationella affärer, trots ett fortsatt utmanande omvärldsklimat.
Lästips: 2025 blev året då IPO-marknaden vaknade till liv igen
Starka sektorer driver upp antalet affärer
Precis som under tidigare kvartal var det framför allt sektorerna Advanced Manufacturing & Mobility (AM&M) samt Technology, Media & Entertainment and Telecommunications (TMT) som drev tillväxten i antalet transaktioner under fjärde kvartalet. Sett över helåret var ökningen störst inom AM&M och Consumer Sectors.
Detta speglar en bred strukturell efterfrågan på teknologisk utveckling, effektivisering och konsumentnära affärsmodeller, områden där svenska bolag fortsatt är konkurrenskraftiga.
Goda förutsättningar inför 2026
Trots geopolitisk osäkerhet visar utvecklingen att den svenska transaktionsmarknaden är motståndskraftig. Kombinationen av fortsatt relativt gynnsamma finansieringsvillkor och en tydlig vilja att genomföra strategiska förvärv talar för att trenden håller i sig även under 2026.
– Trots oförutsägbara händelser i omvärlden har vi sett en kontinuerligt stark utveckling av antal transaktioner över året. Detta visar att den svenska marknaden är motståndskraftig, även i en opålitlig omvärld. Det ger marknaden en god grund och förutsättningar för att den positiva utvecklingen kan fortsätta under 2026, säger Henrik Eriksson, partner och ansvarig för EY-Parthenon och affärsområdet Strategy and Transactions på EY i Sverige.
Fler gränsöverskridande affärer
Andelen lokala transaktioner, där både köpare och säljare är svenska bolag, uppgick till 30 procent under fjärde kvartalet 2025. Det är en minskning från 35 procent året innan. Samtidigt ökar andelen utgående affärer, vilket visar att svenska företag i allt högre grad använder internationell M&A för att stärka sin konkurrenskraft och driva tillväxt.
Svagare Private Equity, stark IPO-marknad
Aktiviteten bland Private Equity-bolag fortsatte att vara dämpad under 2025. Under fjärde kvartalet stod PE för 14 procent av transaktionerna, jämfört med 25 procent samma period 2024. Minskningen förklaras främst av färre plattformsinvesteringar, även om portföljbolagen fortsatt var aktiva med tilläggsförvärv.
Samtidigt utmärkte sig Stockholmsbörsen som en av Europas starkaste IPO-marknader. Under fjärde kvartalet genomfördes fyra börsnoteringar i Sverige, där den största var Verisure med ett marknadsvärde på cirka 150 miljarder kronor. Under helåret stod Stockholmsbörsen för fyra av Europas tio största IPO:er.
– PE är fortsatt mindre aktiva och medverkade i en lägre andel av totala antalet transaktioner jämfört med föregående år, en trend som varit konsekvent under 2025. Samtidigt imponerar den svenska IPO-marknaden som en av de starkaste i Europa. Under 2025 har det dessutom byggts upp en stark pipeline vilket ger goda förutsättningar för 2026, säger Henrik Eriksson.
FAQ om M&A-marknaden
Vad visar den senaste utvecklingen på den svenska M&A-marknaden?
Den visar en tydlig ökning av transaktionsaktiviteten under både fjärde kvartalet och helåret 2025, trots geopolitisk osäkerhet.
Vilka sektorer driver flest M&A-affärer i Sverige?
Advanced Manufacturing & Mobility samt Technology, Media & Entertainment and Telecommunications står för den starkaste utvecklingen.
Hur ser utsikterna ut för den svenska M&A-marknaden 2026?
Förutsättningarna bedöms som goda, med fortsatt intresse för både inhemska och gränsöverskridande affärer.
Varför minskar Private Equity-andelen?
Minskningen beror främst på färre plattformsinvesteringar, även om tilläggsförvärv i portföljbolag fortsätter.
Hur stark är IPO-marknaden i Sverige?
Stockholmsbörsen är en av Europas ledande IPO-marknader och hade fyra av de tio största noteringarna i Europa under 2025.