Amortera eller investera? Nya siffror visar vad som kan löna sig mest

Att amortera mindre och i stället investera pengarna på börsen kan ge betydligt högre avkastning över tid. Nya beräkningar från Handelsbanken visar att skillnaden kan uppgå till miljonbelopp för den som har stora bolån och en lång sparhorisont. Samtidigt betonar banken att valet mellan amortering och investering alltid bör utgå från den egna ekonomin och risktoleransen.

Två strategier ställs mot varandra

I takt med förändrade bolåneregler och lättnader i amorteringskraven står många hushåll inför ett nytt val. Ska de extra pengarna användas för att minska bolånet eller placeras på aktiemarknaden?

Handelsbanken har tagit fram ett räkneexempel med ett bolån på 1 miljon kronor och jämför två olika strategier när amorteringen minskas med en procentenhet.

I det första alternativet investeras den minskade amorteringen i globala aktier med en förväntad avkastning på 6 procent per år efter skatt.

I det andra alternativet fortsätter låntagaren att amortera enligt tidigare plan. Den lägre skulden ger då en ”avkastning” motsvarande bolåneräntan på cirka 2 procent efter ränteavdrag, samtidigt som de minskade räntekostnaderna återinvesteras till en förväntad avkastning på 6 procent.

Skillnaden kan bli mycket stor över 20 år

Beräkningarna visar att ett långsiktigt sparande på aktiemarknaden kan ge en betydligt högre förväntad avkastning än fortsatt amortering, särskilt över en period på 20 år eller längre. För hushåll med större bolån kan skillnaden uppgå till miljonbelopp.

Samtidigt bygger kalkylen på antaganden om framtida börsutveckling.

”På lång sikt kan ett sparande i aktiemarknaden ge högre förväntad avkastning. Men det bygger på antaganden och den faktiska utvecklingen kan skilja sig mycket från ett enskilt scenario”, säger Mats Nyman, privatekonomisk expert på Handelsbanken.

Högre avkastning innebär också högre risk

Den stora skillnaden mellan alternativen är risknivån.

Att amortera innebär en säker minskning av skulden och lägre framtida räntekostnader. Ett aktiesparande erbjuder högre förväntad avkastning, men värdet kan både stiga och falla kraftigt under perioder.

”Börsen kan utvecklas starkt över tid men den kan också falla under längre perioder. För den som behöver pengarna vid fel tillfälle kan utfallet bli sämre än i räkneexemplet. Därför behöver man väga möjlig avkastning mot trygghet i sin ekonomi”, säger Mats Nyman.

Tidshorisonten spelar en avgörande roll

Hur länge pengarna kan vara investerade är en viktig faktor.

”Ju längre sparandet får växa, desto större är möjligheten att hantera svängningar. Men har du ett kortare perspektiv blir risknivån ofta mer avgörande”, säger Mats Nyman.

För den som planerar att köpa ny bostad inom några år eller behöver kapital till andra större utgifter kan en hög exponering mot aktiemarknaden innebära större risk.

Livssituationen avgör vad som passar bäst

Enligt Handelsbanken finns inget generellt svar på frågan om det är bäst att amortera eller investera.

”Ska du till exempel flytta inom några år och behöver pengarna för nästa bostad kan det vara klokt att inte ta för hög risk. Då kan amortering vara en bättre strategi. Har du längre tidshorisont och letar efter hög avkastning kan sparande i aktier vara ett alternativ”, säger Sandra Knezevic, förmögenhetsrådgivare på Handelsbankens kontor vid Globen i Stockholm.

Hon lyfter även fram flera faktorer som bör vägas in:

• Amorteringskrav.
• Hur känslig ekonomin är för högre räntor.
• Behovet av buffert och likvida medel.
• Kommande livshändelser.

”Ofta handlar det inte om att välja antingen eller, utan om att hitta en balans mellan amortering och sparande på börsen”, säger Sandra Knezevic.

Handelsbanken påpekar att amortering inte enbart ska ses som en kostnad.

Varje krona som används för att minska bolånet sänker den framtida räntekostnaden och stärker hushållets ekonomi över tid.

”Precis som ett månadssparande är amortering ett sätt att stegvis stärka sin ekonomi. Det är en viktig trygg komponent i många människors hushållsekonomi”, säger Mats Nyman.

Information om räkneexemplet

• Bolån: 1 000 000 kronor.
• Minskad amortering: 1 procentenhet.
• Förväntad avkastning på investering: 6 procent per år efter skatt.
• Bolåneränta: 2 procent efter ränteavdrag.
• Minskade räntekostnader i amorteringsalternativet återinvesteras.

FAQ

Är det bättre att amortera eller spara på börsen?

Det finns inget generellt svar. Valet beror på din ekonomi, tidshorisont, risktolerans och framtida planer.

Kan man tjäna mer på att investera än att amortera?

Enligt Handelsbankens räkneexempel kan ett långsiktigt sparande på börsen ge högre förväntad avkastning än amortering, men risken är också betydligt högre.

Är amortering ett sparande?

Ja. Varje amortering minskar skulden och framtida räntekostnader, vilket stärker den långsiktiga privatekonomin.

Vad är den största risken med att investera i stället för att amortera?

Att börsen kan utvecklas svagt under en längre period. Om pengarna behöver användas när marknaden fallit kan resultatet bli betydligt sämre än väntat.

När passar amortering bäst?

Amortering kan vara ett bra alternativ för den som vill minska risken, har kort tidshorisont eller planerar större bostadsaffärer inom några år.