Nordea har sänkt riktkursen för fastighetsbolaget SBB från 15 kronor till 10 kronor på grund av bolagets faktiska resultat som anses vara ”långt under kapacitet”.
Nordea anser vidare att SBB:s nuvarande utdelning är ohållbar och att det finns en risk för rating-nedgradering. Banken tror även att SBB kommer att ha svårigheter med finansiering och höjda obligationsspreadar. Dessutom anser banken att värderingen mätt i ev/gav är för hög. Det justerade P/E-talet för 2023 motsvarar nivån 9 enligt Nordeas nya riktkurs.
Nordea nämner att avyttringar i linje med bokfört värde, en förbättrad finansiell situation med krympande obligationsspreadar, samt sänkningar av referensräntan Stibor som potentiella positiva triggers för aktien. Estimatändringarna för riktkursen beror på högre indexering och något högre räntekostnader enligt Nordea.
Efter drygt en och en halv timmes handel på onsdagen fortsätter SBB B att falla. I skrivande stund handlas SBB ner 5,2 procent för dagen till 13,41 SEK. Hittills i år är aktiekursen ner närmare 23 procent.
