Styrelsen i Fortnox rekommenderar aktieägare att acceptera uppköpserbjudande från EQT X och First Kraft.

Uttalande från styrelsen i Fortnox med anledning av det offentliga uppköpserbjudandet från EQT X och First Kraft

Styrelsen för Fortnox har enhälligt beslutat att rekommendera bolagets aktieägare att acceptera det offentliga kontanterbjudandet som lämnades av EQT X och First Kraft den 31 mars 2025. Erbjudandet innebär ett pris om 90 kronor per aktie, vilket motsvarar en premie på upp till 40 procent jämfört med aktiens tidigare handelsnivåer. Det framgår av en kommunikation.

Bakgrund till erbjudandet

Ett konsortium bestående av EQT X och First Kraft, genom det nybildade bolaget Omega II AB, offentliggjorde den 31 mars 2025 ett bud på samtliga aktier i Fortnox. Budgivaren erbjuder 90 kronor kontant per aktie, vilket justeras till 89,75 kronor om årsstämman godkänner den föreslagna utdelningen på 0,25 kronor.

First Kraft, som är största ägare i Fortnox med ett innehav om cirka 18,9 procent, kommer att tillskjuta sina aktier vid ett genomförande av affären. Totalt värderas Fortnox till 54,9 miljarder kronor.

Intressekonflikter hanterade i styrelsearbetet

Styrelseordförande Olof Hallrup, som äger First Kraft, har på grund av intressekonflikt inte deltagit i handläggning eller beslut rörande erbjudandet. Samma gäller ledamoten Cecilia Ardström, med uppdrag i både Fortnox och AMF Fonder – en av Fortnox större aktieägare – som informerats om parallella diskussioner mellan AMF och Budgivaren.

Kvarvarande fyra styrelseledamöter har agerat utifrån rådgivning från Carnegie Investment Bank och Gernandt & Danielsson. En så kallad fairness opinion har även inhämtats från EY, som bedömer att budet är finansiellt skäligt.

Överväganden bakom styrelsens beslut

Styrelsen har vägt in flera faktorer i sin utvärdering:

  • Historisk aktiekurs: Erbjudandepriset har aldrig överträffats på marknaden. Den högsta historiska stängningskursen är 80 kronor.

  • Budpremie: Priset innebär en premie om 38–40 procent beroende på jämförelseperiod.

  • Marknadsjämförelser: Premien är i nivå med andra uppköpsbud på Nasdaq Stockholm.

  • Långsiktig potential: Fortnox har enligt styrelsen fortsatt potential att överträffa sitt mål om en kombinerad tillväxt och lönsamhet över 60 procent – den så kallade “Rule of Fortnox”.

  • Riskbedömning: Den framtida potentialen är förknippad med risker, särskilt vid eventuell internationell expansion.

Påverkan på bolaget och personalen

Budgivaren har uppgett att man inte planerar några väsentliga förändringar i Fortnox verksamhet, personalstruktur eller ledning. Konsortiet bedömer att Fortnox behöver fortsatta investeringar för att kunna växa långsiktigt, vilket enligt dem sker bäst i en privat miljö.

Framtidsutsikter och VD-rekrytering

Styrelsen arbetar parallellt med att rekrytera en ny VD efter Tommy Eklunds avgång i augusti 2024. Arbetet sker tillsammans med en etablerad rekryteringsfirma. Under tiden leds bolaget temporärt av Roger Hartelius, vars insatser styrelsen uttrycker fullt förtroende för.

En enhällig rekommendation

Efter en samlad bedömning rekommenderar styrelsen enhälligt Fortnox aktieägare att acceptera uppköpserbjudandet från EQT X och First Kraft. Enligt styrelsen erbjuder budet en attraktiv värdering med beaktande av historisk aktiehandel, marknadspraxis, bolagets framtidspotential samt de risker som följer med en fortsatt tillväxtresa i börsmiljö.

För mer information hänvisar styrelsen till den erbjudandehandling som förväntas offentliggöras av Budgivaren omkring den 13 maj 2025. Acceptperioden är planerad att löpa mellan 14 maj och 18 juni 2025.