Boendekostnaderna slår mot hushållen trots lägre räntor

Swedbanks Boindex visar att köpkraften på bostadsmarknaden försvagades under fjärde kvartalet 2025, trots att bolåneräntorna föll och inkomsterna steg. Förklaringen är stigande bostadspriser och dyrare el och uppvärmning, en kombination som pressar svenska hushåll hårt.

Boindex sjunker trots förbättrade räntevillkor

Swedbanks sammanvägda Boindex, som mäter hushållens köpkraft vid bostadsköp, sjönk till 115 under det fjärde kvartalet 2025, från 116 föregående kvartal. Det innebär att en genomsnittlig köpare i dag behöver lägga 26 procent av sin disponibla inkomst på boendeutgifter.

För småhus ligger Boindex på 113, medan motsvarande siffra för bostadsrätter är 119. Skillnaden speglar att priserna på bostadsrätter utvecklats på ett sätt som gör dem relativt mer tillgängliga, men det samlade trycket på hushållens ekonomi kvarstår.

Privatekonomen: ”Väldigt olika förutsättningar på olika orter”

Arturo Arques, privatekonom på Swedbank och Sparbankerna, förklarar varför de positiva faktorerna inte räckte till:

”Lägre bolåneräntor och högre inkomster räckte inte för att kompensera hushållen för de stigande bostadspriserna och dyrare el- och uppvärmningskostnader. Samtidigt ska man veta att det är väldigt olika förutsättningar på olika orter och för olika hushåll”, säger Arturo Arques.

Det är en viktig påminnelse om att nationella genomsnitt döljer stora lokala variationer. En köpare i en storstad möter helt andra utmaningar än den som söker bostad i en mindre ort.

Nya boendeformer öppnar dörren för fler

För att möta den pressade situationen växer nu alternativa ägandeformer fram på den svenska bostadsmarknaden. Koncept som hyrköp, delägande och kooperativa hyresrätter blir allt vanligare och kan sänka trösklarna för förstagångsköpare och andra som har svårt att komma in på marknaden.

Arturo Arques ser positivt på utvecklingen, men betonar vikten av att vara välinformerad:

”Det är positivt att bostadsutvecklarna är konstruktiva och tar fram nya lösningar. Men som köpare är det viktigt att vara påläst. Pris, boendekostnad samt rättigheter och skyldigheter skiljer sig åt mellan de olika modellerna, så man bör noga undersöka villkoren”, säger Arques.

Vad innebär de nya boendemodellerna i praktiken?

De alternativa upplåtelseformerna skiljer sig åt på flera punkter som köparen behöver förstå innan ett beslut fattas:

Hyrköp innebär att du hyr bostaden med option att köpa den vid ett senare tillfälle. En del av hyran räknas av mot köpeskillingen.

Delägande betyder att du köper en andel av bostaden och betalar hyra för resten, med möjlighet att öka sin ägarandel över tid.

Kooperativ hyresrätt liknar bostadsrätt men ger inte samma rätt att sälja vidare på den öppna marknaden. Insatsen är ofta lägre, men värdeökningen tillfaller föreningen.

Gemensamt för alla modeller är att villkoren varierar kraftigt mellan olika projekt och byggherrar. Att läsa det finstilta är avgörande.

FAQ om boendekostnader och Boindex

Vad mäter Swedbanks Boindex? Boindex mäter hushållens köpkraft vid bostadsköp. Ett högre värde innebär bättre köpkraft. Indexet tar hänsyn till bolåneräntor, inkomstnivåer och bostadspriser för att ge en samlad bild av hur stor del av inkomsten som går till boendekostnader.

Varför sjönk Boindex trots lägre räntor under Q4 2025? Trots att bolåneräntorna föll och inkomsterna steg kompenserade det inte för de stigande bostadspriserna och högre kostnader för el och uppvärmning. Nettoeffekten blev en försämrad köpkraft för genomsnittshushållet.

Hur stor andel av inkomsten lägger en genomsnittlig köpare på boende? Enligt Boindex för fjärde kvartalet 2025 behöver en genomsnittlig köpare lägga 26 procent av sin disponibla inkomst på boendeutgifter.

Vad är skillnaden mellan hyrköp, delägande och kooperativ hyresrätt? Hyrköp ger en option att köpa bostaden efter en hyresperiod. Delägande innebär att man äger en del och hyr resten. Kooperativ hyresrätt liknar bostadsrätt men saknar rätten att sälja fritt på marknaden. Villkoren varierar mellan projekt, och det är viktigt att sätta sig in i varje modells specifika regler.

Är nya boendeformer ett bra alternativ för förstagångsköpare? De kan sänka trösklarna för att komma in på bostadsmarknaden, men Arturo Arques på Swedbank betonar att det är viktigt att vara välinformerad. Pris, boendekostnad samt rättigheter och skyldigheter skiljer sig åt, och villkoren bör granskas noga.

Var skiljer sig boendekostnaderna mest åt i Sverige? Skillnaderna är stora mellan orter. Nationella genomsnitt döljer att köpare i storstäder möter helt andra förutsättningar än de som söker bostad i mindre orter eller på landsbygden.