Bill Ackmans investmentbolag lägger bud på musikjätten

Bill Ackmans investmentbolag Pershing Square har lagt ett icke-bindande bud på att förvärva samtliga utstående aktier i Universal Music Group (UMG). Befintliga aktieägare i UMG erbjuds totalt 9,4 miljarder euro i kontanter, motsvarande 5,05 euro per aktie samt 0,77 aktier i det nya bolaget för varje innehavd aktie. Affären värderar enligt Reuters UMG till cirka 55,8 miljarder euro.

Siktar på NYSE-notering

Pershing Square och UMG planerar att bilda ett nytt sammanslaget bolag som ska noteras på New York Stock Exchange (NYSE). Enligt villkoren för transaktionen, som förväntas slutföras innan årets slut.

Varför vill Bill Ackman köpa UMG?

I ett pressmeddelande lyfter Bill Ackman fram att UMG:s ledning, under Sir Lucian Grainge, har gjort ett utmärkt arbete med att vårda och fortsätta bygga upp ett världsledande artistkollektiv samt genererat stark affärsutveckling. Ackman betonade dock att aktiekursen har haft en svag utveckling av skäl som saknar koppling till musikverksamhetens faktiska prestationer.

Bland de faktorer han pekade ut återfinns osäkerheten kring Bollore Groups 18-procentiga ägarandel i bolaget, att den amerikanska noteringen har skjutits upp, samt vad han beskriver som en ”suboptimal” kommunikation och dialog med aktieägarna. Förvärvet syftar enligt Ackman till att åtgärda dessa problem.

Unik position med Taylor Swift och Lady Gaga

Universal Music Group är enligt The Guardian en av de tre stora musikjättarna tillsammans med Sony Music Entertainment och Warner Music Group.

Bolaget noterades på Euronext Amsterdam 2021 med en initial värdering på 46 miljarder euro och är ett av världens mest inflytelserika musikbolag. Bakom sig har man platinasäljande artister som Taylor Swift och Lady Gaga, vilket ger bolaget en unik position i förhandlingar med streamingtjänster och DSP-plattformar.

En notering i New York ses av många analytiker som ett strategiskt drag för att nå en bredare och mer kapitalstark investerarbas i USA, och kan ge bolaget en ny skjuts i värderingen.

FAQ om affären

Vad är Pershing Square?

Pershing Square är ett amerikanskt hedgefondbolag grundat och lett av Bill Ackman, känt för stora och ibland kontroversiella investeringar i börsnoterade bolag.

Vad är Universal Music Group?

Universal Music Group är ett av världens ledande musikbolag med artister som Taylor Swift, Lady Gaga och en lång rad andra internationella stjärnor. Bolaget noterades på Euronext Amsterdam 2021.

Hur mycket är affären värd?

Affären är värderad till totalt 9,4 miljarder euro, motsvarande ungefär 10,85 miljarder US-dollar, i en kombination av kontanter och aktier. UMG värderas till cirka 55,8 miljarder euro enligt Reuters.

När förväntas affären slutföras?

Transaktionen förväntas vara klar senast i slutet av 2025, beroende på regulatoriska godkännanden.

Kommer UMG att noteras i USA?

Ja, planen är att det nya sammanslagna bolaget ska noteras på New York Stock Exchange.