Under helgen genomfördes ett intensivt förhandlingsarbete mellan de två schweiziska storbankerna Credit Suisse och UBS Group. Under söndagskvällen stod det klart att de kommit överens om köpeskillingen som krävdes för att UBS skulle kunna ta över Credit Sussie.
I ett första skede under helgen lade UBS ett bud på 1 miljard dollar vilket Credit Suisse inte accepterade då det ansågs vara för lågt. Sent på söndagen stod det klart att UBS mångdubblade sitt ursprungliga bud som landade på 3 miljarder schweizerfranc cirka, 34 miljarder kronor, vilket accepterades kort därefter, det framgick enligt ett pressmeddelande från Schweiz centralbank (SNB).
Centralbanken bekräftade att affären blev möjlig med stöd av regeringen, finansinspektionen Finma och SNB.
Ordförande för den schweiziska centralbanken, Thomas Jordan sade att det var “av störst vikt” att agerar snabbt med tanke på bankens betydelse för det finansiella systemet och den internationella ekonomin.
Affären betalas med egna aktier och Credit Suisses aktieägare kommer att erhålla en aktie i UBS för 22,48 aktier i Credit Suisse.
I samband med att Schweiz största bank UBS förvärvar krisande Credit Suisse har Schweiz centralbank gett likviditetsgarantier till bankerna på upp till 100 miljarder schweizerfranc. Dessutom har centralbanken bidragit med garantier på ytterligare 9 miljarder schweizerfranc för att täcka upp eventuella förluster som riskerar att uppstå för UBS i och med förvärvet.
“Vi är fast beslutna att göra den här affären till en stor framgång. Det finns inga alternativ i den affären”, sade UBS ordförande Colm Kelleher i ett uttalande.
Credit Suisses mest riskfyllda obligationer skrivs ner till noll
Bankfusionen mellan Credit Suisse och UBS innebär att värdet på Credit Suisses mest riskfyllda företagslån (AT1-obligationer) skrivs ned från 17 miljarder schweizerfranc till “värdelösa”.
Enligt WSJ hotar nedskrivningen en marknad med ett värde på 250 miljarder dollar.
AT1-obligationer, även kända som contingent convertible bonds, eller CoCos infördes efter finanskrisen 2008 som ett sätt att överföra bankrisker från skattebetalarna till obligationsinnehavarna. Obligationerna har hög förväntad avkastning men därtill tillkommer en risk för att inte få tillbaka investeringen om banken hamnar i trubbel.
”Credit Suisse Groups nödsammanslagning med UBS Group kommer att utplåna bankens mest riskfyllda obligationer, vilket skrämmer investerarna på marknaden för liknande europeiska bankskulder”, skriver Wall Street Journal.
Oron återspeglades på Asien-handeln där stora nedgångar på AT1-marknaden skedde, däribland HSBC som har en exponering mot Credit Suisse såg sin aktiekurs rasa över 6 procent.
