Välkomna tillbaka till min söndagskrönika kring tradingveckan som gått, sett ur ett mer kortsiktigt handelsperspektiv. Precis som vanligt: Inga djupdyk i makrostatistik eller tekniska analyser, utan kort och gott vad som drivit mig och min handel samt vad jag främst har på min radar inför kommande vecka.
Finansmarknaderna präglades under förra veckan av betydligt ökad volatilitet. Vi har varit inne och naggat på ämnet i tidigare krönikor med anledning av att det mätbara volatilitetsindexet VIX har handlats på historiskt låga nivåer under en tid. Den gångna veckan skulle jag säga att vi kunde skönja ett trendbrott och frågan framöver är om det visar sig bli bestående eller inte (se graf nedan till vänster). Triggers för trendbrottet: Ett mer blandat rapportutfall än tidigare men framförallt fortsätter investerare att oroa sig för hur ekonomin och aktiemarknaden kommer att hålla i sig när den amerikanska centralbanken Federal Reserve fortsätter att skramla med sitt räntevapen för att dämpa den envist höga inflationen. I statistik som inkom i mitten av veckan visade sig inflationen inte minska i önskad takt och under fredagen kom ett uttalande från Fed att det är “en lång väg kvar innan målet om en inflationstakt om 2 procent är nådd”.
Ett exempel som belyser den ökade volatiliteten är veckografen över Nasdaq100 index med såväl flera gaps som långa candles – se ovan till höger.
CNN’s omtalade Fear & Greed Index är ännu kvar på en hög nivå men har vikt ner från tidigare veckors extremnivåer. Detta kan vara en tidig signal att FOMO-känslan på börsen börjar avta till förmån för en mer nykter syn.
Att marknaden ger och marknaden tar är ett nödvändigt ont…tyvärr. Men annars vore det alltför enkelt. Många traders och investerare jag läser om, lyssnar på, pratar och skriver med, vittnar om en utmanande miljö i nuläget och det kan jag hålla med om. Inflationsoron, ränteläget, energipriserna och geopolitiska osäkerheter bidrar alla till åtminstone kortsiktigt svåravlästa signaler – där just timingen i en traders tagna positioner blir av största betydelse. Och om marknaden, som det nu ser ut, går in i en skakigare och mer trendlös period blir inte enbart riskhanteringen i fokus utan även vinsthemtagningar. Jag har flertalet gånger under förra veckan fångat rörelser rätt och som jag sedan försökt rida för att få ut så mycket som möjligt men som blixtsnabbt vänt tillbaka och runnit ur händerna.
På radarn inför kommande vecka avslutar jag där jag började, med volatilitet. Gångna veckan steg den över samtliga tillgångsklasser såsom aktier, råvaror och valutor vilket mycket väl kan fortsätta. Därmed fokus på att anpassa handeln efter nya förutsättningar, inte minst kring take-profit. Vårt OMX30 index står sig relativt starkt, så kommer hålla uppsikt på eventuella nedställ. Naturgasen försöker tafatt bygga en bottenformation, kanske är vi nu nära en eventuell sådan? Relativt stora rörelser i silverpriset likaså, vilket kan öppna upp för ytterligare intressanta set-ups. Värt att bevaka!
Vi ses i marknaden / Massi
